El Gobierno nacional avanza en el diseño de una herramienta orientada a aliviar los costos financieros que afrontan los comerciantes al aceptar pagos mediante tarjetas de crédito. La iniciativa, motorizada principalmente por el Banco Central (BCRA), tiene como propósito fundamental estructurar un mercado competitivo que permita a los negocios descontar de forma digital los pagos futuros correspondientes a transacciones ya efectuadas.

El mecanismo proyectado operará bajo una lógica análoga a la de los sistemas de descuento de cheques o de facturas de crédito de grandes empresas, metodologías que operan de manera digital y cuentan con una prolongada trayectoria de vigencia en el país. Los bancos ya manifestaron su acompañamiento a la propuesta oficial.

Cómo funciona el sistema de pagos y cobros

Para dimensionar el alcance de la medida, resulta necesario repasar la dinámica operativa de los pagos plásticos en el mercado local:

• Adquirencia concentrada: Para aceptar tarjetas, el comercio debe contratar una red de adquirencia a través de las terminales de pago tradicionales. En la actualidad, tres compañías concentran más del 90% de este mercado: Mercado Pago, Payway y Fiserv.
• Generación de cupones: Cuando un consumidor abona mediante tarjeta de crédito (en uno o múltiples pagos), se emiten cupones con las fechas de vencimiento de cada cuota.
• Garantía de cobro: El sujeto obligado al pago no es el consumidor final, sino el banco emisor del plástico. Por este motivo, el riesgo de incobrabilidad es prácticamente nulo para el comerciante; incluso si el titular del plástico cae en mora, la entidad emisora absorbe la pérdida y efectúa el pago correspondiente.

Bajo esta perspectiva, desde el BCRA consideran que el cupón de tarjeta constituye un instrumento dotado de un sólido perfil crediticio. Esto posibilita que diversos actores interesados puedan adquirirlo para anticipar liquidez al comerciante a cambio de un descuento, quedándose posteriormente con el crédito a cobrar.

Competencia, tasas y resistencia del sector

Actualmente, los negocios ya suelen operar con la venta de cupones para acelerar la disponibilidad de los fondos, cuyos plazos de acreditación —aun en compras de pago único— oscilan entre los 8 y los 18 días hábiles según la envergadura de la firma. No obstante, esta operatoria se realiza mayoritariamente de manera cautiva con los mismos adquirentes contratados, quienes concentran la información de las transacciones y fijan de manera discrecional las tasas de descuento.

Con el nuevo esquema, la administración nacional pretende dinamizar la competencia para que nuevos oferentes ingresen al mercado con costos más económicos. Esto le otorgaría al comerciante una mayor variedad de alternativas para el descuento de cupones, traduciéndose en una baja del costo financiero que podría derivar en precios más accesibles al público, mayores niveles de inversión o una recomposición de los márgenes de rentabilidad.

Dentro del ecosistema financiero, las entidades bancarias se perfilan como los actores con mayor interés en sumarse a este negocio, tanto para adquirir sus propios cupones como los de otras entidades colegas. Al respecto, el titular de la Asociación de Bancos de la Argentina (ABA), Claudio Cesario, afirmó:

“Estoy convencido de que la mayor competencia va a dar lugar a una baja de la tasa en el corto plazo”.

A pesar del visto bueno del sector bancario, el proyecto encuentra reparos y resistencia por parte de las empresas adquirentes. Estas firmas verían mermados de forma considerable sus ingresos financieros si pierden la cuasiexclusividad en la compra de cupones a sus clientes. Debido a estas diferencias, el plan acumula varios meses de debate sin haber sido implementado oficialmente hasta el momento.