Ajuste y tensión financiera: el riesgo país trepó a 602 puntos y los bonos cayeron hasta 1,2%

Los activos financieros criollos volvieron a mostrar este viernes una cara más que esquiva. En medio de un clima de marcada retracción, los bonos soberanos en dólares y las acciones locales transitaron la rueda con saldo negativo, mientras el temido indicador de riesgo país escaló hasta los 602 puntos básicos.

Pasadas las 11:40, la sangría se hizo sentir con crudeza: tanto los títulos Bonares como los Globales sufrieron un retroceso promedio del 1,2%. Al mismo tiempo, el índice elaborado por el JP Morgan sumó 23 unidades para la Argentina, barriendo con cualquier optimismo y tocando su marca más elevada desde el pasado 7 de abril, coronando así una racha de diez jornadas consecutivas al alza.

El parqué porteño no fue la excepción. En la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, el índice S&P Merval se achicó un 0,8% para ubicarse en los 2.910.000 puntos, su peor marca desde el 20 de agosto. Al realizar la conversión a dólares mediante el contado con liquidación, las acciones líderes también tocaron mínimos anuales, rondando la zona de los 1.800 puntos.

Radiografía de un viernes negro

Desde la sociedad de bolsa Max Capital pusieron la lupa sobre los motores de este tembladeral. Entre los datos económicos más pesados de la rueda sobresalió la caída de la actividad económica de julio, un derrumbe que superó las proyecciones más pesimistas al marcar una contracción mensual cercana al 3%. A esto se sumaron las tratativas por la licitación del Tesoro, la gira del presidente Javier Milei por Nueva York y el debate legislativo en torno a la reforma de la Carta Orgánica del Banco Central.

Respecto al manejo de las cuentas públicas, la consultora detalló que el Palacio de Hacienda sigue apostando fuerte por instrumentos de cortísimo plazo para esquivar un repunte en el riesgo crediticio de los papeles más largos, calculando que la administración libertaria podría abrochar un nivel de rollover cercano al 100% a tasas de mercado.

En el plano político y desde tierras norteamericanas, los inversores no le perdieron pisada al paso de Milei por Nueva York, donde el mandatario soltó una de sus habituales apostillas al asegurar que 2028 podría transformarse en “el mejor año de la historia argentina” si logra ser reelegido en los comicios del próximo año.

En paralelo, la agenda legislativa aportó su cuota de ruido político tras la media sanción en el Senado de la reforma de la Carta Orgánica del BCRA. Como el proyecto sufrió modificaciones en su paso por la Cámara alta, ahora deberá retornar a la Cámara de Diputados para destrabar su sanción definitiva.

El impacto en Wall Street y el petróleo

Afuera las cosas tampoco pintaban mejor. En Wall Street los principales indicadores operaban con mermas marginales, mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos se aferraban a escalones elevados. Ese combo adverso golpeó de lleno a los ADRs y papeles de empresas argentinas que cotizan en moneda dura.

• YPF: Los ADRs de la petrolera estatal se desplomaron un 3% hasta los USD 51,99.
• Vista Energy: Acusó una baja del 1,8%.

Esta merma en los títulos energéticos no ocurrió en el vacío: se dio en una jornada donde los valores internacionales del crudo operaron con clara tendencia bajista.

El mercado de los hidrocarburos no le sacaba los ojos de encima a los movimientos geopolíticos, evaluando las chances de una tregua entre Estados Unidos e Irán, sin descuidar el fantasma de posibles cortes en el abastecimiento global de petróleo proveniente de Medio Oriente a raíz de las embestidas de insurgentes hutíes contra territorio de Arabia Saudita.

Ante este panorama, el barril de Brent para noviembre cedió USD 1,08 (un 1%) hasta los USD 105,52, mientras que el WTI estadounidense retrocedió USD 1,68 (un 1,8%) para cerrar en los USD 92,93. De esta manera, el balance semanal dejó al Brent con una ganancia acumulada del 1,5%, al tiempo que el WTI sufrió un desbarranque semanal del 7,4%.